Introduktion
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup og Wells Fargo udvikler et delt tokeniseret depositum-netværk, der kan bringe døgnåbne blockchain-betalinger til det regulerede amerikanske banksystem. The Clearing House, et betalingsfirma ejet af store kommercielle banker, vil drive det planlagte netværk.
Formål og Funktioner
Formålet er at lade deltagende institutioner afvikle og gøre op med tokeniserede indskud når som helst, samtidig med at det forbinder blockchain-baseret aktivitet med eksisterende betalingssystemer. Tokeniserede indskud repræsenterer krav mod penge, der opbevares i en kommerciel bank. I modsætning til stablecoins forbliver de underliggende midler inden for det regulerede banksystem og modtager samme juridiske behandling som konventionelle indskud.
Netværket vil i første omgang betjene multinationale selskaber. Dets foreslåede anvendelser inkluderer:
- Programmerbare treasury-operationer
- Realtids likviditetsstyring
- Automatiserede betalinger
- Grænseoverskridende overførsler
“Dette er et stort skridt for bankerne,” sagde The Clearing House CEO David Watson, mens han diskuterede projektet.
Støtte og Udfordringer
Initiativet har støtte fra mere end et dusin andre institutioner, herunder BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist og U.S. Bank. En blockchain-udbyder er endnu ikke blevet valgt, ifølge tidligere rapportering.
JPMorgan og Citigroup driver allerede separate blockchain-betalingstjenester, men det nye projekt ville tillade tokeniserede penge at bevæge sig mellem forskellige banker. JPMorgans Kinexys-platform behandler mere end 7 milliarder dollars i gennemsnitligt dagligt volumen og har håndteret over 40 trillioner dollars siden sin lancering. Citi Token Services opererer i USA, Storbritannien, Singapore og Hongkong, hvor det har overført milliarder af dollars gennem Citigroups netværk.
Et delt system kunne fjerne begrænsningerne i disse lukkede netværk. JPMorgan Payments co-head Max Neukirchen sagde, at en reguleret markedsinfrastruktur-løsning til afvikling og opgørelse af tokeniserede indskud var nødvendig for at skalere institutionelle on-chain betalinger.
Stablecoins og Regulering
Stablecoins tilbyder allerede 24-timers overførsler, programmerbar afvikling og adgang på tværs af blockchain-netværk. Omtrent 263 milliarder dollars i stablecoins er i cirkulation, hvilket giver kryptonative betalingsudbydere et etableret marked, som bankerne nu skal adressere.
Depositumtokens ville tilbyde lignende afviklingsfunktioner, mens de holder kundernes penge på bankernes balance. Dog skal bankerne blive enige om fælles tekniske og operationelle standarder, på trods af at de konkurrerer om mange af de samme virksomhedskunder.
Netværket tager form, mens amerikanske bankgrupper presser senatet for at stramme stablecoin-bestemmelserne i CLARITY-loven. American Bankers Association, Independent Community Bankers of America og 76 statslige bankforeninger har bedt lovgiverne om at forhindre kryptoplatforme i at tilbyde incitamenter, der fungerer som renter på indskud.
Den nuværende sprogbrug ville forbyde rente-lignende afkast på stablecoins, der holdes passivt, men tillade belønninger knyttet til betalinger og anden kvalificerende aktivitet.
Fremtidige Udsigter
Bankgrupper argumenterer for, at kryptovirksomheder kunne bruge disse incitamenter til at trække penge væk fra bankerne, hvilket reducerer de indskud, der er tilgængelige til forbruger- og erhvervslån. Goldman Sachs har delt sig fra den bredere banklobby om, hvorvidt denne uenighed skulle forsinke lovforslaget. CEO David Solomon støtter at fremme CLARITY-loven, på trods af at han kalder den ufuldkommen.
Hans position står i kontrast til JPMorgan CEO Jamie Dimon og andre bankledere, der har advaret om, at belønningsbestemmelserne kunne placere regulerede banker i en konkurrencefordel. Goldmans støtte til at fremme lovforslaget betyder ikke nødvendigvis, at det godkender hver stablecoin-bestemmelse.
The Clearing House planlægger at gøre systemet tilgængeligt for amerikanske finansielle institutioner ud over sine oprindelige deltagere, hvilket potentielt giver mindre banker adgang til delt blockchain betalingsinfrastruktur. Udviklingen vil nu afhænge af at vælge den underliggende teknologi, blive enige om driftsstandarder og forbinde netværket med eksisterende banksystemer.
Målet forbliver første halvdel af 2027, selvom de deltagende institutioner ikke har annonceret en specifik lanceringsdato. Multinationale virksomheder vil give den første test af, om regulerede depositumtokens kan matche hastigheden og programmabiliteten af stablecoins uden at flytte midler uden for banksystemet.
