Investering i Superstates Crypto Carry Fund
Spark investerer $100 millioner i Superstates Crypto Carry Fund for at udnytte basis handelsafkast, da afkastene fra dets traditionelle Treasury-beholdninger begynder at svækkes på markedet. Ifølge en meddelelse den 23. oktober har DeFi-låneprotokollen Spark afsat $100 millioner fra sine reserver til Superstate Crypto Carry Fund, også kendt som USCC.
Markedsneutral Arbitragestrategi
USCC genererer afkast gennem en markedsneutral arbitragestrategi, der udnytter prisforskellen, eller “basis”, mellem kryptovalutaer som Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) samt deres futures-kontrakter på CME. Denne bevægelse placerer en del af protokollens $9 milliarder USDS stablecoin-reserve i en position for at opnå et afkast, der i øjeblikket ligger på 9,26%, hvilket er en betydelig præmie i forhold til de faldende amerikanske Treasury-afkast.
Diversificeret Reserveforvaltning
Sparks $100 millioner tildeling til Superstates Crypto Carry Fund understreger protokollens voksende fokus på diversificeret reserveforvaltning. Afkastene på amerikanske Treasury-obligationer, som har været en hjørnesten i kryptovalutaens afkastøkonomi de sidste to år, har for nylig nået seksmånederslave. For DeFi-protokoller som Spark og store stablecoin-udstedere, der har været stærkt afhængige af tokeniserede T-Bills, udgør denne kompression en direkte trussel mod deres evne til at tilbyde konkurrencedygtige afkast.
Alternativ til Traditionelle Veje
Det 9,26% 30-dages afkast, som USCC hævder at tilbyde, præsenterer et overbevisende alternativ på et tidspunkt, hvor traditionelle veje er indsnævrende, hvilket giver Spark mulighed for potentielt at opretholde attraktiviteten af sUSDS opsparingsrenten, som i øjeblikket finansieres af protokollens indtægter.
Styrkelse af Positionen i Sky-økosystemet
Bemærkelsesværdigt har Spark for nylig vist et mønster af store investeringer for at styrke sin position som en kernekomponent i Sky-økosystemet. Tidligere i år annoncerede protokollen en investering på $1,1 milliard i Ethena’s USDe og sUSDe tokens, en deltagelse på $25 millioner i Maple Finance-lånepuljer og lanceringen af et $1 milliard Tokenization Grand Prix, der har til formål at fremme adoptionen af tokeniserede aktiver.
