Michael Saylor’s Strategi og Bitcoin Reserve
Michael Saylor’s Strategi, verdens største offentlige ejer af Bitcoin, har oprettet en reserve på 1,44 milliarder amerikanske dollars for at støtte udbyttebetalinger på sine præferenceaktier samt renter på sin udestående gæld. Strategi annoncerede mandag oprettelsen af en amerikansk dollarreserve, finansieret gennem provenuet fra salget af Class A almindelige aktier under sit at-the-market tilbudsprogram.
“Strategis nuværende hensigt er at opretholde en USD-reserve, der er tilstrækkelig til at finansiere mindst tolv måneders udbytte, og Strategi har til hensigt at styrke USD-reserven over tid med det mål at dække 24 måneder eller mere af sit udbytte,” sagde virksomheden.
Sammen med lanceringen af reserven afslørede Strategi et yderligere køb af 130 Bitcoin for 11,7 millioner dollars, hvilket bringer deres samlede beholdning til en symbolsk værdi af 650.000 BTC, erhvervet for 48,38 milliarder dollars.
Primære midler til finansiering af udbytter
Ifølge Strategis virksomhedsopdatering mandag vil deres amerikanske dollarreserve være den primære kilde til finansiering af udbytter, der betales til indehavere af deres præferenceaktier, gæld og almindelig egenkapital. Opdateringen detaljerer, at den 1,44 milliarder dollars store reserve udgør 2,2% af Strategis virksomhedsværdi, 2,8% af egenkapitalværdien og 2,4% af Bitcoin-værdien.
“Vi mener, at dette forbedrer kvaliteten og attraktiviteten af vores præferenceaktier, gæld og almindelig egenkapital,” sagde Strategi og tilføjede, at de rejste 1,44 milliarder dollars på mindre end ni handelsdage ved at sælge deres almindelige A-aktier MSTR.
USD-reserve for at supplere BTC-beholdninger
“Oprettelsen af en USD-reserve for at supplere vores BTC-reserve markerer det næste skridt i vores udvikling,” sagde Strategi-grundlægger Michael Saylor og tilføjede, at det nye finansielle værktøj vil bedre positionere virksomheden til at navigere i kortsigtet markedsvolatilitet. Strategi’s CEO og præsident, Phong Le, fremhævede, at virksomhedens seneste BTC-køb – foretaget i de sidste to uger – bringer deres samlede beholdning til 650.000 BTC, eller cirka 3,1% af de 21 millioner BTC, der nogensinde vil eksistere.
“Som anerkendelse af den vigtige rolle, vi spiller i det bredere Bitcoin-økosystem, og for yderligere at styrke vores engagement over for vores kreditinvestorer og aktionærer, har vi etableret en USD-reserve, der i øjeblikket dækker 21 måneders udbytte,” bemærkede Le.
Strategi sænker KPI-målene for 2025
Sammen med sin reserve og 650.000 BTC-beholdninger har Strategi betydeligt sænket sine KPI-mål og tilsvarende antagelser for 2025-resultaterne. Ifølge opdateringen forventer Strategi nu, at deres BTC-afkast vil slutte året mellem 22% og 26%, med et anslået BTC-prisestimat på 85.000–110.000 dollars inden den 31. december.
Virksomheden har også betydeligt reduceret sine mål for BTC-gevinster og skåret sin tidligere forventning på 20 milliarder dollars til et revideret interval mellem 8,4 milliarder dollars og 12,8 milliarder dollars. Det reviderede mål for driftsindtægter ligger mellem 7 milliarder dollars og 9,5 milliarder dollars, ned fra det oprindeligt projicerede 34 milliarder dollars.
