Vejledning fra SEC om Kryptovalutaaktiviteter
Personalet i Securities and Exchange Commission (SEC) Division of Trading and Markets har udgivet omfattende vejledning, der adresserer, hvordan eksisterende føderale værdipapirlove gælder for kryptovalutaaktiviteter. Det nyudgivne dokument tilbyder en detaljeret køreplan for mæglerhandlere, overførselsagenter og handelsplatforme, der beskæftiger sig med kryptovaluta.
Safe Harbor Erklæring
I 2020 udsendte SEC en erklæring, der tilbød et “safe harbor” (beskyttelse mod håndhævelse) for mæglere, der fulgte specifikke, strenge skridt til opbevaring af digitale aktiver. Denne erklæring er ikke obligatorisk, og mæglere kan stadig opbevare kryptovaluta-værdipapirer ved at følge de eksisterende standardregler.
Facilitering af Transaktioner
Mæglere har lov til at facilitere “in-kind” transaktioner (bytte kryptovalutaaktiver for ETF-andele). Men hvis mægleren selv holder kryptovalutaaktiver (som Bitcoin eller Ether) på sine egne bøger, skal den tage højde for risikoen.
SIPC Beskyttelse
SIPC (Securities Investor Protection Corporation) forsikring beskytter kunder, hvis en mægler går konkurs, men det dækker kun “værdipapirer”, der er registreret hos SEC. Hvis et kryptovalutaaktiv er en “investeringskontrakt” (en type værdipapir), men ikke er registreret, vil SIPC ikke beskytte det.
Behandling af Kryptovaluta som Finansielle Aktiver
Mæglere og kunder kan blive enige om at behandle ikke-værdipapir kryptovaluta som “finansielle aktiver” under handelslovgivningen. Denne juridiske skelnen kan hjælpe med at sikre, at hvis mægleren går konkurs, bliver disse aktiver behandlet som tilhørende kunden, i stedet for at blive en del af mæglerens generelle aktiver, der skal sælges for at betale gæld.
Handel på Alternative Trading Systems
Dokumentet adresserer også mekanikken ved handel på Alternative Trading Systems (ATS) og National Securities Exchanges. Personalet bekræftede, at føderale love ikke forbyder “pairs trading” (praksis med at bytte et kryptovaluta-værdipapir direkte for et ikke-værdipapir kryptovalutaaktiv).
