Introduktion til Aktiv-Tokenisering i Brasilien
Brasiliens finansielle infrastruktur bevæger sig mod aktiv-tokenisering gennem et partnerskab mellem Ripple og CSD BR. Projektet vil teste, om blockchain kan forbedre gennemsigtighed, sporbarhed, automatisering og effektivitet inden for en eksisterende reguleret markedsramme.
Partnerskabet og Detaljer om Projektet
Ejerskabsoptegnelser for investeringsfonde i Brasilien vil få et blockchain-lag til verifikation under et partnerskab, der blev annonceret den 29. september af CSD BR, en operatør, der registrerer finansielle instrumenter, beskytter ejerskabsoptegnelser og afvikler transaktioner, samt Ripple. Den indledende fase dækker investeringsfondsandele fra den brasilianske investeringsbank BTG Pactual.
Ripple leverer blockchain-infrastruktur til finansielle institutioner, mens XRP Ledger (XRPL) er den offentlige blockchain, der understøtter initiativet. CSD BR har mere end BRL 22 trillioner i registrerede aktiver, ifølge virksomhederne. Projektet med fondsandele, der spejler aktiver, begynder med aktiver indsat hos operatøren, hvis systemer forbliver den officielle ejerskabsoptegnelse.
“Vi valgte at starte med optegningsspejling, fordi det er den sikreste og mest ansvarlige måde at introducere en ny teknologi i kritisk markedsinfrastruktur.” – Daniel Polano Spreafico, CSD BR’s leder af produkter og kunder.
Regulering og Godkendelse
Nuværende processer for investorer, udstedere og andre deltagere vil fortsætte i denne fase. Operatøren er autoriseret af Centralbanken i Brasilien til at registrere finansielle instrumenter, beskytte ejerskabsoptegnelser og afvikle transaktioner ved at gennemføre overførsler mellem parter. Brasiliens værdipapirregulator, den brasilianske værdipapir- og børsmyndighed (CVM), godkender også dens registrerings- og depotydelser.
Ifølge meddelelsen kan dens infrastruktur behandle millioner af transaktioner inden for minutter. BTG Pactual fondsandele vil blive tokeniseret ved hjælp af XRP Ledger’s Multi-Purpose Token-standard, som giver konfigurerbare regler for finansielle aktiver.
Tokenisering og Deltagelse
Multi-Purpose Tokens kan begrænse beholdninger til godkendte brugere og understøtte fryse- eller genopretningsfunktioner for tokens fra indehavere. Ripples opbevaringsinfrastruktur, som sikrer og administrerer digitale beholdninger, vil kombinere med disse indfødte blockchain-funktioner. Deltagelse vil være begrænset til virksomheder og bankinstitutioner i Brasilien, der gennemgår identitetsverifikation og procedurer mod hvidvaskning af penge.
CSD BR vil kontrollere udstedelse og administration, herunder deltagerautorisation og muligheden for at fryse individuelle aktiver. Det vil også bevare tilbageholdelsesfunktionalitet for at genvinde tokens, når en regulerings- eller retskendelse kræver det.
Fremtidige Udsigter
At repræsentere konventionelle finansielle krav gennem blockchain-tokens er grundlaget for tokeniserede virkelige aktiver. Fondsinteresser, obligationer og andre instrumenter kan bære rettigheder defineret af deres gældende juridiske dokumenter. Virksomhederne beskriver CSD BR’s model som opererende inden for den nuværende reguleringsramme uden at ændre deltagernes juridiske ansvar eller kræve nye godkendelser.
Partnerskabet bygger på et bredere institutionelt tilbud, der blev introduceret gennem Ripples ekspansion i Brasilien, annonceret i marts. Det tilbud omfatter betalinger, opbevaring, stablecoins, prime brokerage-tjenester til institutionel handel og finansiering samt treasury management-værktøjer til overvågning af kontanter og likviditet.
Autoriserede deltagere i det nye projekt vil også kunne kontrollere konsistensen af spejlede optegnelser i næsten realtid. Relateret aktivitet i Brasilien inkluderer VERT, et firma der pakker finansielle krav ind i værdipapirer og administrerer investeringsfonde.
Afslutning
CSD BR-initiativet starter med investeringsfondsbeholdninger, før der overvejes andre kategorier af værdipapirer. En vellykket validering af spejlingsfasen kan føre til indfødt udstedelse, hvilket betyder oprettelse af instrumenter direkte på blockchain, og handel blandt godkendte deltagere. Instrumenter under overvejelse inkluderer ejendomstilgodehavende certifikater, kendt som CRI, og agribusiness tilgodehavende certifikater, eller CRA.
BTG Pactuals partner ansvarlig for markedsinfrastruktur, Luis Furtado, beskrev sin deltagelse som en måde at anvende blockchain på fondmarkedet gennem reguleret infrastruktur og live-transaktioner. CSD BR’s køreplan forudser også avancerede fortrolighedsmekanismer for at imødekomme kravene til finansmarkedets privatliv, med potentiel udvidelse til yderligere aktivklasser, flere deltagere og internationale markeder.
