Laser Digital Licenseret i Dubai
Laser Digital, datterselskabet for digitale aktiver af den japanske investeringsbank Nomura, er blevet det første selskab, der er licenseret under Dubais Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) pilotprogram til at tilbyde regulerede over-the-counter (OTC) kryptovalutaoptioner. Den “begrænsede licens” vil tillade Laser Digital at tilbyde OTC kryptovalutaoptioner til institutionelle kunder under streng overvågning.
Fordele ved OTC Desk
OTC-deskene giver institutioner mulighed for at handle store mængder digitale aktiver direkte med modparter, hvilket minimerer slippage og muliggør mere fleksibel prissætning. Disse desk er typisk brugt af hedgefonde, aktivforvaltere, handelsfirmaer og andre kunder med høj volumen.
Strategisk Positionering
Dette skridt positionerer Laser Digital til at udnytte Dubais efterspørgsel efter regulerede kryptovaluta-derivater. Selskabet planlægger at tilbyde værktøjer til afdækning, afkastgenerering og volatilitetshåndtering, mens regulatorer vurderer markedets parathed og risikostyring, før der sker en bredere ekspansion.
Global Regulering af Kryptovalutaoptioner
Global regulering af OTC kryptovalutaoptioner er stadig i de tidlige faser. Et lille, men voksende antal jurisdiktioner begynder at regulere OTC kryptovalutaoptioner, med Dubai og Storbritannien i spidsen. I december 2023 investerede den investeringsarm af den britiske pensionsgigant M&G $20 millioner i GFO-X, landets første regulerede Bitcoin-derivaterbørs.
Finansieringen var en del af en $30 millioner Serie B-runde, der havde til formål at lancere en Financial Conduct Authority (FCA)-reguleret, centralt clearet platform for Bitcoin indeks futures og optioner.
Regulering i EU og USA
På tværs af EU falder kryptovaluta-derivater ind under bredere finansielle reguleringer som MiFID II og EMIR, som pålægger rapporterings- og clearingkrav. Dog har de fleste medlemslande endnu ikke indført kryptospecifik OTC-licensering. I USA tillader CFTC noget institutionelt handel med kryptovaluta-derivater under eksisterende love, men der er ikke noget dedikeret licensramme for OTC kryptovalutaoptioner.
UAE’s Derivatmarked
Dubai, derimod, rullede sit omfattende kryptovaluta-reguleringsramme ud i begyndelsen af 2023, med regelsæt, der dækker børser, depotmænd, mæglerhandlere og token-udstedere under VARA. De Forenede Arabiske Emirater udvider deres derivatambitioner med fokus på digitale aktiver.
Derivatmarkedet i UAE forbliver lille sammenlignet med USA, men nylige udviklinger peger på stabil vækst og diversificering. Markedet blev værdiansat til cirka $167 millioner i 2024, med en forventet årlig vækstrate på 3,7% frem til 2031.
Fremtidige Udsigter
Traditionelle platforme som Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX) og OTC-udbydere som ADSS har længe betjent regionens råvare- og FX-markeder. Men UAE udvider nu sit omfang til at inkludere digitale aktiver og institutionelle finansielle produkter. Mens USA stadig dominerer det globale derivatmarked gennem børser som CME og CBOE, skaber UAE en niche ved at tilbyde klar regulering for nye aktivklasser som kryptovaluta.
