Metaplanet lancerer BitBonds obligationsprogram
Den 13. august lancerede Metaplanet et kontinuerligt obligationsudstedelsesprogram kaldet BitBonds og afsluttede sine første fire private placeringer, hvilket indbragte omkring 200 millioner yen, svarende til cirka 1,3 millioner dollars.
Detaljer om obligationerne
Det Tokyo-baserede Bitcoin treasury-selskab oplyste, at dets 21. til 24. serie usikrede almindelige obligationer har årlige renter på mellem 4% og 4,3% og forfalder om cirka tre år. Obligationerne blev distribueret gennem det 100% ejede Metaplanet Securities under Japans begrænsede rammer for private placeringer.
Anmodningen begyndte i slutningen af juli og er nu afsluttet. Fremtidige serier vil blive prissat individuelt baseret på finansieringsbehov, markedsforhold og investorernes efterspørgsel.
Finansieringsstrategi
Metaplanet har til hensigt, at BitBonds skal fungere som en tilbagevendende finansieringskanal ved siden af almindelige aktier, aktie-linked instrumenter og præferenceaktier. Programmet giver virksomheden mulighed for at udstede senior gæld efter behov i stedet for at være afhængig af en enkelt stor obligationsaftale.
Metaplanet “har til hensigt” at forberede sig på offentlige obligationsudbud, hvis udstedelsen udvides, men der er endnu ikke godkendt noget sådant udbud.
Baggrund og tidligere resultater
Meddelelsen om etableringen af det nye obligationsudstedelsesprogram, BitBonds, og afslutningen af den indledende udstedelse blev offentliggjort via sociale medier. Lanceringen følger Metaplanets opkøb af Siiibo Securities i juli, som nu er omdøbt til Metaplanet Securities.
Metaplanets seneste resultater viser, at platformen har støttet mere end 100 obligationsudstedelser fra over 40 udstedere, før de sluttede sig til gruppen. De indledende værdipapirer adskiller sig fra tidligere beskrivelser af potentielle Bitcoin-backede obligationer.
Kreditrisiko og investoradvarsler
Metaplanets indgivelse angiver, at disse BitBonds er usikrede, ugaranterede og uklassificerede. Ingen sikkerhedsret er blevet givet over Bitcoin eller andre gruppeaktiver, og hovedstolen er ikke beskyttet. Investorerne er i stedet afhængige af Metaplanets samlede evne til at tilbagebetale.
Bitcoin forbliver dog relevant for kreditrisikoen, da det er Metaplanets hovedaktiv. Virksomheden advarede om, at dens finansielle tilstand og evne til at opfylde hovedstols- og renteforpligtelser kan blive påvirket af Bitcoin-prisbevægelser.
Fremtidige planer og aktiemarkedet
Metaplanets interimresultater den 13. august sætter kreditrisikoen i kontekst. Nettoomsætningen i første halvår steg med 133,7% år over år til 4,94 milliarder yen, og driftsoverskuddet steg med 136,3% til 3,33 milliarder yen. Dog rapporterede Metaplanet et netto tab på 182,77 milliarder yen, primært på grund af et ikke-kontant Bitcoin-vurderingstab på 184,30 milliarder yen.
Den 30. juni havde Metaplanet 43.000 BTC og rapporterede samlede aktiver på 418,18 milliarder yen og nettoaktiver på 340,88 milliarder yen. Det havde også trukket 414 millioner dollars fra en 500 millioner dollars Bitcoin-sikret kreditfacilitet.
CEO Simon Gerovich bekræftede, at Metaplanet stadig ejer 43.000 BTC, efter at 5.014 BTC blev flyttet mellem virksomhedens opbevaringsadresser. Som tidligere rapporteret bekræftede Gerovich, at der ikke blev solgt nogen Bitcoin under opbevarings-overførsler.
Metaplanet sagde, at fremtidige BitBond-serier kan variere i størrelse, forfald og rente. Virksomheden advarede om, at fremtidige udbud “også kan blive ændret, udsat eller annulleret” afhængigt af dens beslutninger og markedsforhold.
Metaplanet Securities forventes at håndtere anmodninger, tildelinger og administration, mens den anvender sine investorberettigelsesstandarder. Metaplanet-aktier lukkede torsdag på 223 yen, op med 0,9%, men offentliggørelsen om BitBonds kom efter, at det tokyo-markedet lukkede.
De næste udviklinger vil være yderligere private obligationsserier og eventuelle skridt mod et registreret offentligt udbud.
