Klagepunkt mod Genesis og DCG
Et nyligt offentliggjort klagepunkt fra den konkursramte kryptolåner Genesis afslører interne kommunikationer i moderselskabet Digital Currency Group (DCG), som antyder, at ledelsen var klar over den økonomiske dårlige forvaltning og de truende juridiske risici forbundet med deres kontrol over Genesis.
Risikoadvarsler ignoreret
Ifølge indstillingen fra Delaware Court of Chancery anerkendte DCG’s finansdirektør, Michael Kraines, risikoen for, at Genesis kunne blive betragtet som DCG’s “alter ego”. I et fortroligt notat, der blev delt med tidligere Genesis-CEO Michael Moro, skitserede Kraines en “krigsspiløvelse” for at forberede juridiske argumenter, som en fremtidig sagsøger kunne rejse, hvis Genesis kollapsede. Notatet, der er vedhæftet klagen, afspejler de påstande, der nu er centrale i sagen.
“Spørgsmålet i mine tanker, kort sagt, er: ‘Hvis Genesis på en eller anden måde skulle sprænge sig selv i luften, kunne det så på en eller anden måde få DCG til at falde og forvolde stor skade på dets bestyrelse og aktionærer?'”
DCG ignorerede risikoadvarsler. Indstillingen afslører yderligere, at DCG hyrede tredjeparters risikokonsulenter, som udsendte advarsler, der enten blev ignoreret eller handlet for sent på. Interne dokumenter viser, at DCG indrømmede, at Genesis var “flying blind”, mens deres låneportefølje steg fra 4 milliarder til 12 milliarder dollars. Eksterne revisorer havde allerede flaget “betydelige mangler og materielle svagheder” i Genesis’ finansielle kontroller så tidligt som i 2020.
Et såkaldt “kontagion”-risikoudvalg blev dannet inden for Genesis for at mindske eksponeringen. Dog fandt dets første møde først sted ni måneder efter godkendelse fra DCG’s bestyrelse. Kraines skulle ifølge rapporter have sagt, at forsinkelsen “bare gjorde min fremtidige afhøring lidt lettere”.
Arbejdspladskultur og bedrageri
Klagen beskriver også en giftig arbejdspladskultur, hvor Genesis-medarbejdere blev forventet at prioritere DCG’s interesser på bekostning af ordentlig styring. En insider skrev, at DCG holdt Genesis i live “så [de] kunne plyndre balancebogen”. Genesis-personalets interne omtale af virksomhedens miljø beskrives som en “submission-kultur”.
“Dette er ikke blot tekniske tvister om intercompany-regnskaber,” sagde Genesis’ Litigation Oversight Committee. “Den Delaware Klage afslører en bevidst plan fra DCG og Barry Silbert for at plyndre Genesis, mens det kollapsede.”
Offentlig bedrag og kontroversielle transaktioner
Indstillingen anklager også for offentlig bedrag. Den hævder, at Genesis-medarbejdere blev instrueret til at recitere skrevne beskeder efter Three Arrows Capital’s (3AC) kollaps, mens DCG-ledere, herunder Barry Silbert, retweetede indlæg, der nedtonede krisen. Desuden kaster klagen lys på to kontroversielle transaktioner.
Disse inkluderer en promissory note fra den 30. juni 2022 og en “roundtrip”-aftale fra september 2022, begge indrammet som forsøg på at skjule insolvens og vildlede kreditorer. Genesis søger at inddrive mere end 3,3 milliarder dollars fra DCG, Silbert og andre insidere.
