Introduktion til Crypto Factory
En russisk energivirksomhed har lanceret landets første lukkede fællesinvesteringsfond (CEF) relateret til Bitcoin mining. Den russiske avis Vedomosti rapporterede, at fonden hedder Crypto Factory. Det er hjernebarnet af det Penza-baserede gaskraftværk Power Systems og finansforvaltningsfirmaet Finam.
Investeringsmodel
Kun kvalificerede investorer vil få adgang til fonden. Investorernes penge vil blive brugt til at drive BTC mining rigs på gårde, der benytter naturgas. Fondens operatører vil derefter sælge den Bitcoin (BTC), de minerer, og give regelmæssige udbetalinger til investorerne.
I den finansielle verden refererer CEF’er normalt til investeringsfonde, der udsteder et fast antal aktier kun én gang, typisk under en første offentlige udbud.
Power Systems har meddelt, at de vil sende analytiske data til investorerne og give dem adgang til CCTV-kamerafeed, der overvåger arbejdet på mininggårdene. Fondens varighed er fem år, med en initial kapital værdi på 850 millioner rubler (ca. 11 millioner dollars). Potentielle investorer skal investere et minimum på 5 millioner rubler (ca. 63.719 dollars) i fonden.
Økonomisk forventning
Energivirksomheden siger, at deres grundlæggende finansielle model antager et årligt afkast på 49 %. De har desuden lovet 10 % årlige mellembetalinger med kvartalsvis udbetaling. Finam har oplyst, at aktierne ikke vil blive gjort tilgængelige på sekundære markeder, og at provisionsgebyret vil være 1 % af den gennemsnitlige årlige værdi af fondens nettoaktiver.
En leder fra Power Systems sagde, at fonden ville nå et break-even punkt, hvis Bitcoin-priserne forbliver over $35.000 i de næste fem år.
Markedsdynamik
Hvis BTC-priserne ikke falder under denne grænse, kan investorerne forvente at tjene penge på deres investeringer, ifølge virksomheden. Den præcise omkostning ved at mine BTC i Rusland er dog uklar, da elpriser varierer fra region til region. Eksperter estimerede ved slutningen af det forgangne regnskabsår, at amerikanske minearbejdere i gennemsnit brugte $82.162 på at mine 1 BTC.
Russisk Kryptopolitik
Efter at have været relativt forsigtig med at tillade investorer adgang til kryptorelaterede finansielle produkter i fortiden, er Moskva blevet markant mere optimistisk i 2025. I slutningen af maj tillod den russiske centralbank finansielle institutioner at tilbyde kvalificerede investorer adgang til kryptoderivater.
Tidligere på måneden begyndte Moskva Børs at tilbyde et produkt med Bitcoin futures kontrakt for kvalificerede investorer, knyttet til BlackRocks iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Dette er børsens første krypto-relaterede produkt.
Power Systems’ Fokus
Power Systems, grundlagt i 2005, har for nylig fokuseret på gasdrevne kryptominingoperationer ved at udnytte associeret gas, som ofte frigives under olieboringsoperationer. Borearbejdere flarer ofte denne gas, hvis de ikke har en umiddelbar anvendelse for den. Virksomheden hævder, at mining af BTC på gasfelter hjælper med at reducere omkostningerne og pointerer, at dette ikke kun gør mining billigere, men også bidrager til at mindske minerens kulstofaftryk.
