IRS Opdaterer Safe Harbor for Trusts
Den amerikanske Internal Revenue Service (IRS) har opdateret sin safe harbor, som tillader kvalificerede investerings- og grantor-trusts at stake proof of stake digitale aktiver uden at sætte deres føderale indkomstskatteklassifikation i fare. Ifølge Revenue Procedure 2026-20, der blev udstedt den 6. oktober, gælder safe harbor for berettigede trusts, der ejer digitale aktiver på permissionless netværk, der bruger proof of stake til at validere transaktioner.
Vigtige Detaljer om Proceduren
Proceduren erstatter Revenue Procedure 2025-31, som introducerede den oprindelige ramme i november 2025. IRS har oplyst, at trusts, der opfylder alle krav under den nye procedure, kan autorisere staking og stake deres digitale aktiver, mens de fortsat kvalificerer sig som investerings-trusts under Section 301.7701-4(c) og som grantor-trusts til føderale indkomstskatteformål.
“Vejledningen er begrænset til klassifikationen af kvalificerede trusts og giver ikke en generel skattefritagelse for staking-indkomst.”
Berettigelse og Krav
Berettigelse er begrænset til arrangementer dannet som trusts under gældende statslovgivning, der allerede kvalificerer sig som investerings-trusts og grantor-trusts, før de opfylder kravene til safe harbor. Interesser i trusten skal handles på en national værdipapirbørs, mens dens staking-oplysninger skal indsendes til Securities and Exchange Commission gennem en effektiv registreringserklæring.
Trusten skal overholde reglerne fra den børs, hvor dens interesser er noteret, og opretholde de krævede likviditetsrisikopolitikker. Aktiverne er begrænset til kontanter og enheder af en enkelt type digital aktiv, der opererer på et permissionless proof of stake netværk.
Staking og Likviditetskrav
Staking skal udføres gennem custodians, der arbejder med en eller flere staking-udbydere. Trusten og dens sponsor må ikke være relateret til staking-udbyderen, og kontrakter samt fordelingen af belønninger mellem udbydere og custodians skal forhandles på armslængde vilkår.
Trusts, sponsorer og custodians kan ikke kontrollere staking-udbyderens operationer ud over at dirigere, hvornår berettigede aktiver skal stakes eller unstakes. Proceduren behandler staking som en måde at beskytte og bevare trustens ejendom, idet den hjælper med at reducere risikoen for, at en part eller en koordineret gruppe får flertalskontrol over staked aktiver.
Undtagelser og Likviditetsarrangementer
Kvalificerede trusts skal generelt gøre deres digitale aktiver tilgængelige for staking, men Revenue Procedure 2026-20 skaber undtagelser for likviditet og visse operationelle behov. En trust kan holde en del af sine beholdninger unstaked, når dens trustee eller sponsor rimeligt bestemmer, at en likviditetsreserve er nødvendig for at overholde børsens krav vedrørende indløsninger.
Midler frigivet fra reserven skal gøres tilgængelige for staking igen så hurtigt som rimeligt muligt. Midlertidige unstaked beholdninger er tilladt, når aktiver sælges for at dække trustens udgifter, kontantuddelinger eller indløsninger.
Uddelinger og Belønninger
Belønninger genereret gennem staking skal bestå af yderligere enheder af den samme digitale aktiv, som allerede er ejet af trusten. Efter trustens udgifter skal et tilsvarende antal enheder distribueres til indehavere i naturen, sælges og distribueres som kontanter, eller håndteres gennem en kombination af de to metoder.
Uddelinger skal ske proportionalt baseret på indehaveres interesser i trusten. IRS kræver, at disse uddelinger finder sted senest 60 dage efter udgangen af det kalenderkvartal, hvori trusten får kontrol over de relevante staking-belønninger.
Reaktioner fra Kryptofonde
Flere amerikanske kryptofonde har bevæget sig mod lignende strukturer, da staking bliver en del af børsnoterede produkter, der holder proof of stake aktiver. Fidelity, for eksempel, afslørede planer i september om at introducere Ethereum staking for sin FETH fond, som på det tidspunkt havde cirka 898 millioner dollars.
Som crypto.news tidligere rapporterede, var Fidelitys foreslåede struktur delvist baseret på Revenue Procedure 2025-31 for at bevare trustens føderale skatteklassifikation, mens den stak ETH.
Overgangsperiode og Implementering
Eksisterende trusts har seks måneder fra den 6. oktober til at implementere de nye krav. Ændringer kan omfatte ændringer af trustaftaler, der autoriserer staking, revisioner af processer og procedurer, eller begge dele. Trusts, der overholder Revenue Procedure 2025-31, kan fortsætte med at stole på den tidligere safe harbor i løbet af den seks måneders overgangsperiode.
Når denne periode slutter, vil IRS ikke længere tillade trusts at stole på 2025 proceduren. Revenue Procedure 2026-20 gælder for skatteår, der slutter den 6. oktober 2026 eller senere.
“IRS advarede mod at udvide vejledningen ud over dens angivne omfang.”
