Smarter Web Company Får Aktionærgodkendelse til MORE Præferenceaktier
Smarter Web Company har sikret aktionærgodkendelse til de nødvendige resolutioner for at oprette sine foreslåede MORE evige præferenceaktier, hvilket fjerner en vigtig betingelse for en mulig notering på London Stock Exchange Main Market. Ifølge virksomhedens resultater fra generalforsamlingen den 28. september godkendte aktionærerne alle tre resolutioner, der dækker ændringer til vedtægterne, bemyndigelse til at udstede præferenceaktier og tilladelse til, at virksomheden kan foretage markedsopkøb af værdipapirerne.
Afstemningsresultater
Afstemningen giver bestyrelsen de aktionærbeføjelser, den søgte, før den går videre med en mulig børsnotering af præferenceaktierne, som har den reserverede ticker MORE. Udbuddet er endnu ikke lanceret og er fortsat underlagt andre betingelser, herunder godkendelse af et prospekt fra den britiske Financial Conduct Authority.
“Resolution 1, som ændrede virksomhedens vedtægter for at imødekomme den nye aktieklasse, modtog 163,8 millioner stemmer for, hvilket repræsenterer 99,86% af de afgivne stemmer. Yderligere 231.386 stemmer, eller 0,14%, var imod forslaget.”
Aktionærerne støttede den anden resolution, der gav direktørerne bemyndigelse til at udstede præferenceaktier, med 99,84% støtte. Det tredje forslag, der tillod virksomheden at tilbagekøbe præferenceaktier på markedet, modtog 99,86% støtte. Efter afstemningen trådte de ændrede vedtægter i kraft straks.
Planer for Børsnotering
Aktionærafstemningen følger Smarter Web Companys forslag den 11. september om en mulig børsnotering af MORE, en ny klasse af evige præferenceaktier, der er beregnet til optagelse i kategorien for ikke-aktier og ikke-stemmerettede aktier på den officielle liste. Under den foreslåede struktur planlægger virksomheden at søge mellem £15 millioner og £25 millioner i bruttoindtægter ved at tilbyde værdipapirerne til institutionelle investorer i Storbritannien og berettigede britiske detailinvestorer.
Der skal indsamles mindst £10 millioner for, at børsnoteringen kan finde sted. Mindst tre firmaer skal være registreret som markedsaktører i MORE, når værdipapirerne optages, mens mindst 50% af præferenceaktierne skal være i offentlig hænder. Hvis nogen af disse betingelser ikke opfyldes, sagde virksomheden, at børsnoteringen ikke ville finde sted.
Præferenceaktiernes Egenskaber
Præferenceaktierne ville bære en kumulativ variabel rentepræferenceudbytte, der betales ugentligt. Investorer ville have en likvidationspræference, mens virksomheden ville bevare retten til at indløse aktierne. MORE-indehavere ville ikke have stemmerettigheder ved generalforsamlinger.
Virksomheden identificerede tilbagevendende driftskontantstrømme, kontantreserver, sin Bitcoin-kassebeholdning og fortsat adgang til offentlige kapitalmarkeder som potentielle kilder til at opfylde udbytteforpligtelser knyttet til værdipapirerne. De endelige vilkår er endnu ikke fastsat.
CEO’s Udtalelse
CEO Andrew Webley sagde, at, under forudsætning af de nødvendige godkendelser og gennemførelse af udbuddet, forventer virksomheden, at MORE vil være den første sterling-denominerede evige præferenceaktie noteret på LSE Main Market af et britisk registreret kommercielt selskab, der forfølger en Bitcoin-kassebeholdningsstrategi.
“De foreslåede præferenceaktier er designet til at give en yderligere kilde til langsigtet kapital, udvide rækken af investorer, der kan investere i virksomheden, og yderligere diversificere vores kapitalstruktur,” sagde Webley.
Finansieringsstrategi
De foreslåede præferenceaktier ville give virksomheden en anden finansieringsvej, mens den fortsætter med at drive en balance, der er centreret om Bitcoin. Som crypto.news tidligere rapporterede, sagde TD Cowen analytikere tidligere i september, at MORE kunne give en anden kilde til langsigtet kapital sammen med de finansieringsmuligheder, der allerede er tilgængelige for virksomheden.
Smarter Web har tidligere brugt aktiesalg, konvertible finansiering og Bitcoin-backede lån til at finansiere sin kassebeholdningsstrategi. I maj havde virksomheden trukket £18 millioner gennem en Coinbase kreditfacilitet sikret mod sine Bitcoin-beholdninger, med gearing på cirka 12,19%.
Dens tilgang til konvertibel finansiering ændrede sig i juli, da virksomheden solgte 177,89 BTC for at tilbagebetale sit $11,7 millioner Smarter Convert instrument omkring to uger før forfald. Tilbagebetalingen fjernede den potentielle udstedelse af mere end 7,7 millioner almindelige aktier knyttet til instrumentet.
Bitcoin-køb og Kassebeholdning
Smarter Web genoptog Bitcoin-køb kort efter tilbagebetalingen af det konvertible instrument, købte 11,89 BTC i august og tog sin kassebeholdning til 2.712 BTC. Købet kostede £559.493 til en gennemsnitlig pris på £47.052 pr. Bitcoin. Et yderligere køb af 35 BTC den 2. september løftede dens beholdninger til 2.747 BTC.
Virksomheden betalte en gennemsnitlig £57.494 pr. Bitcoin for købet og brugte lige over £2 millioner. Dens netto gennemsnitlige anskaffelsespris stod på £82.562 pr. BTC efter transaktionen, mens netto Bitcoin-køb i alt beløb sig til cirka £226,8 millioner.
Bitcoin forbliver virksomhedens primære kassebeholdningsreserveaktiv under dens langsigtede 10-års plan. Ledelsen har sagt, at kassebeholdningspolitikken er beregnet til at støtte virksomhedens kapitalposition, mens den søger at hæve Bitcoin pr. almindelig aktie over tid.
Fremtidige Udsigter
MORE-forslaget kunne sidde ved siden af virksomhedens eksisterende almindelige aktie At The Market-facilitet. Hvis børsnoteringen af præferenceaktierne går videre, planlægger Smarter Web at etablere en separat ATM-facilitet, hvor Tennyson Capital Partners ville kunne sælge præferenceaktier og rejse kapital over tid, underlagt markedsforhold.
Den foreslåede børsnotering kræver stadig et FCA-godkendt prospekt, før virksomheden kan søge optagelse af MORE på London Stock Exchange Main Market. Smarter Web advarede i sit oprindelige forslag om, at aktionærgodkendelse ikke garanterede, at præferenceaktierne i sidste ende ville blive udstedt, eller at børsnoteringen og optagelsen ville finde sted.
