OranjeBTC lancerer ny ETF
Det brasilianske Bitcoin treasury-selskab OranjeBTC planlægger at notere en ny indkomstfokuseret ETF på B3 i begyndelsen af september. Denne ETF vil give lokale investorer eksponering mod præferenceaktier udstedt af de amerikanske Bitcoin treasury-selskaber Strategy og Strive.
Digital Yield ETF (DIGY11)
Den nye Digital Yield ETF, eller DIGY11, vil foretage månedlige udbetalinger i brasilianske reais og afdække sin eksponering mod den amerikanske dollar, ifølge selskabets pressemeddelelse. Den indledende portefølje forventes at være stærkt koncentreret i Strategy’s STRC-præferenceaktier.
“Ifølge Exame vil STRC repræsentere 95% af porteføljen, mens den resterende allokering vil være til Strive’s SATA.”
OranjeBTC’s offentlige meddelelse bekræfter begge værdipapirer og angiver, at STRC vil have den største vægt, selvom det præcise 95% tal ikke offentliggøres. DIGY11 vil ikke holde Bitcoin direkte, men vil følge MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index, som vælger præferenceaktier udstedt af børsnoterede selskaber med Bitcoin-tunge balancer.
Forventede udbetalinger og gebyrer
OranjeBTC estimerer årlige udbetalinger svarende til “CDI plus cirka 3% til 5%” under de nuværende markedsforhold. Estimatet inkluderer ikke ændringer i DIGY11’s aktiekurs og garanterer ikke investorafkast. Fonden vil opkræve et årligt forvaltningsgebyr på 0,90%, med samlede omkostninger estimeret til 1,30%, ifølge lokale rapporter.
Forvaltning og udbytte
ETF’en vil blive forvaltet af 3R Investimentos, med MarketVector, der opretholder sin benchmark, og Banco Daycoval, der håndterer fiduciar administration. En detalje er ændret fra nogle tidlige rapporter om DIGY11. Strategy’s nuværende side angiver STRC’s årlige udbytteprocent for august til 12%, snarere end 12,5%. Satsen er variabel og kan justeres månedligt.
“Strategy angiver også, at dets præferenceværdipapirer ikke er sikret af dets Bitcoin-beholdninger, og at fremtidige udbytter ikke er garanteret.”
Som tidligere rapporteret, holdt Strategy STRC’s august udbytteprocent på 12%, selvom værdipapiret blev handlet under dets angivne beløb på $100. STRC udbetaler kontantuddelinger to gange månedligt efter en aktionærgodkendt ændring, der blev implementeret i år. Strive’s SATA har i øjeblikket en årlig sats på 13%.
Markedsudvikling
DIGY11 udvider OranjeBTC’s aktiviteter ud over at holde Bitcoin på sin egen balance. Selskabet gik ind på de offentlige markeder sidste år efter en omvendt fusion. Som tidligere rapporteret, gjorde OranjeBTC sin B3-debut med en treasury på 3.650 BTC, hvilket positionerede dets aktier som en alternativ reguleret rute til Bitcoin-relateret eksponering.
Brasil har allerede et udviklet marked for børsnoterede kryptoinvesteringsprodukter. B3-data viste, at kryptofonde og ETF’er havde R$13,7 milliarder i nettoaktiver på tværs af cirka 576.000 investorer i april 2025.
Fremtidige udsigter
DIGY11 adskiller sig fra konventionelle Bitcoin ETF’er, fordi dets afkast primært afhænger af præferenceaktiekurser, udstederfordelinger, valutaafdækning og fondsomkostninger snarere end direkte at følge BTC. OranjeBTC forventer, at DIGY11 begynder at handle på B3 i begyndelsen af september, men har ikke annonceret en fast første handelsdato.
ETF’en forventes at tilbyde daglig likviditet, månedlige realdenominerede udbetalinger og daglig offentliggørelse af sin portefølje og nettoaktivværdi. Benchmarken kan også tilføje andre Bitcoin treasury-præferenceværdipapirer, hvis udstedere opfylder dens berettigelseskriterier.
For investorer vil de vigtigste variable efter lanceringen være STRC og SATA-priser, deres fremtidige udbytteprocenter, afdækningsomkostninger og eventuelle ændringer i porteføljevægtene. Den projicerede CDI-præmie forbliver et estimat snarere end et lovet afkast.
