Blockchain Association støtter Custodia Banks anmodning
Blockchain Association har støttet Custodia Banks anmodning til Højesteret om at udfordre Federal Reserves afslag på at give den Wyoming-charterede digitale aktivbank direkte adgang til sit betalingssystem. Ifølge en amicus-indsendelse onsdag bad Blockchain Association den amerikanske Højesteret om at gennemgå, om regionale Federal Reserve-banker kan nægte masterkonti til statscharterede institutioner, der lovligt er berettigede til at anmode om adgang.
Uenighed om autoritet
Uenigheden centrerer sig om den autoritet, som regionale Fed-banker har, når de beslutter, hvilke institutioner der kan forbinde sig direkte til centralbankens betalingsinfrastruktur. Custodia har argumenteret for, at Monetary Control Act kræver, at Fed stiller sine betalingstjenester til rådighed for berettigede ikke-medlemsdeponeringsinstitutioner, mens lavere domstole har afgjort, at regionale Reserve-banker har skøn over, om de vil godkende en ansøgning.
“Ingen lovlig industri bør udelukkes fra essentielle banktjenester gennem reguleringspres eller ukontrolleret administrativ skøn,” sagde foreningen i et ledsagende X-indlæg.
Gruppen tilføjede, at sagen vedrører, om lovlige digitale aktivvirksomheder kan konkurrere på lige vilkår, når de søger adgang til finansiel infrastruktur.
Betydningen af masterkonti
En Federal Reserve masterkonto giver en berettiget institution mulighed for at forbinde sig direkte til centralbankens betalingstjenester i stedet for at rute transaktioner gennem en korrespondentbank med sin egen Fed-adgang. For kryptofokuserede banker kan direkte adgang reducere deres afhængighed af tredjeparts bankforhold for at flytte og afvikle amerikanske dollars.
Custodia har gennem hele retssagen argumenteret for, at spørgsmålet er særligt vigtigt for statscharterede institutioner, der ellers opfylder de lovmæssige krav for at søge Federal Reserve-tjenester. Blockchain Association tog argumentet videre i sin Højesteret-indsendelse og fokuserede på, hvad de ser som konsekvenserne af at tillade Reserve-banker at beslutte, hvilke berettigede institutioner der modtager konti.
Retssag og appel
Højesteretsdocketet viser, at Custodia indsendte sin anmodning om en writ of certiorari den 10. juli, efter at dommer Neil Gorsuch gav banken ekstra tid til at bringe sagen for retten. Anmodningen blev registreret den 14. juli som Custodia Bank, Inc. v. Federal Reserve Board of Governors, et al.
Custodia beder dommerne om at gennemgå Tenth Circuits fortolkning af føderal lov i stedet for direkte at afgøre, om banken i øjeblikket kvalificerer sig til en masterkonto. Spørgsmålet er, om formuleringen i Monetary Control Act, der angiver, at Federal Reserve-tjenester “skal være tilgængelige” for berettigede ikke-medlemsdeponeringsinstitutioner, efterlader regionale Reserve-banker med skøn til at nægte en konto.
Federal Reserve Bank of Kansas City skal svare på anmodningen inden den 11. september.
Baggrund for Custodia
Grundlagt af Wall Street-veteranen Caitlin Long, modtog Custodia sit Wyoming-charter som en Special Purpose Depository Institution og ansøgte til Kansas City Fed om en masterkonto i oktober 2020. Ansøgningen forblev uafklaret i mere end et år. Custodia sagsøgte Federal Reserve Board og Kansas City Fed i juni 2022 og udfordrede oprindeligt, hvad der var blevet en 19-måneders forsinkelse i behandlingen af dens anmodning.
I januar 2023 nægtede Kansas City Fed ansøgningen. Føderale reguleringsmyndigheder nævnte sikkerheds- og soliditetsproblemer forbundet med Custodias kryptofokuserede forretningsmodel, herunder dens koncentration i digitale aktivaktiviteter.
Fremtidige perspektiver
Den juridiske kamp fortsatte efter afslaget, hvor Custodia argumenterede for, at føderal lov ikke gav en regional Reserve Bank ubegribelig skøn til at tilbageholde en masterkonto fra en ellers berettiget institution. En føderal distriktsdomstol afviste bankens position i marts 2024. Chief Judge Scott Skavdahl fastslog, at Kansas City Fed havde den juridiske autoritet til at nægte ansøgningen og afviste Custodias forsøg på at tvinge adgang til centralbankens betalingsinfrastruktur.
Custodia appellerede, men den amerikanske Appellationsdomstol for Tenth Circuit tog igen parti med Fed. Appelafgørelsen konkluderede, at Reserve-banker har myndighed til at bestemme, om en berettiget institution skal modtage en masterkonto.
I marts afviste hele appelretten derefter Custodias anmodning om en en banc genbehandling med en 7-3 afstemning, hvilket efterlod den tidligere afgørelse intakt.
Kraken Financials situation
Som tidligere dækket af crypto.news, var dommerne Timothy Tymkovich og Allison Eid uenige i afgørelsen og argumenterede for, at flertallet havde givet Reserve-banker for meget ukontrolleret autoritet over statscharterede institutioner. Rettsoptegnelser fra genbehandlingsprocedurerne beskrev også adgangen til masterkonto som “uundgåelig” for en banks drift, fordi Reserve Bank-tjenester inkluderer wire- og elektroniske overførselssystemer, der bruges af deponeringsinstitutioner til at flytte penge.
Højesteretsanmodningen er Custodias seneste forsøg på at omstøde den juridiske fortolkning, der har blokeret dens udfordring siden distriktsdomstolens afgørelse. Custodias retssag har fortsat, mens en anden Wyoming-charteret kryptoinstitution har sikret direkte, omend begrænset, adgang til Federal Reserve betalingssystemer.
I marts gav Kansas City Fed Kraken Financial en begrænset formål masterkonto, hvilket gjorde kryptobørsens bankarm til den første kryptonative institution, der modtog sådan adgang. Kontoen giver Kraken Financial mulighed for at forbinde til den centrale Federal Reserve betalingsinfrastruktur, der bruges til dollarafvikling uden at modtage alle de fordele, der er knyttet til en konventionel masterkonto.
Som rapporteret efter godkendelsen, giver arrangementet ikke Kraken adgang til renter på reservebalancer eller Federal Reserves likviditetsfaciliteter. Bankgrupper, herunder Independent Community Bankers of America og Bank Policy Institute, stillede spørgsmålstegn ved beslutningen og rejste bekymringer om at tillade en Wyoming SPDI uden føderal indskudsforsikring at få direkte adgang til Fed-infrastruktur.
Repræsentant Maxine Waters bad senere Kansas City Fed-præsident Jeff Schmid om detaljer om godkendelsen, herunder hvilke Federal Reserve-tjenester Kraken Financial kunne bruge, betingelserne knyttet til kontoen og det juridiske grundlag for at give adgang. Waters anmodede også om oplysninger om anti-hvidvaskning og forbrugerbeskyttelsesgennemgange knyttet til beslutningen.
Fremtidige overvejelser
Føderale beslutningstagere har siden overvejet en mere formel rute for begrænset betalingsadgang. I maj foreslog Federal Reserve en kategori af begrænsede betalingskonti, der kunne tillade berettigede fintech- og kryptobaserede institutioner at bruge clearing- og afviklingstjenester uden at modtage de fulde privilegier, der er tilgængelige for konventionelle banker.
Under det foreslåede rammeværk for begrænsede konti ville en ansøger stadig skulle operere gennem et datterselskab, der kvalificerer sig som en berettiget deponeringsinstitution i henhold til Federal Reserve Act. Fed bad også regionale Reserve-banker om at pause beslutninger vedrørende Tier 3 masterkontoansøgninger, mens politikken er under overvejelse, med forventning om, at regelgivningsprocessen afsluttes inden den 31. december 2026.
Kraken Financials begrænsede konto blev godkendt, før den proces blev afsluttet. Dens arrangement giver adgang til betalingstjenester, mens det udelukker renter på reservebalancer og lån gennem Feds diskonteringsvindue.
