Kryptotjenesteudbydere i EEA og MiCA-godkendelse
Kun 281 af 1.343 kryptotjenesteudbydere, der opererer i Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde (EEA), har sikret sig MiCA-godkendelse efter EU’s sidste overgangsperiode udløb den 1. juli. Dette efterlader mere end 1.000 virksomheder uden godkendelse under blokkens licensregime.
Risikovurdering af uautoriserede virksomheder
Ifølge blockchain-intelligencefirmaet TRM Labs havde 1.062 virksomheder i deres datasæt ikke opnået godkendelse under Reguleringen om Markeder i Kryptoaktiver inden fristen og må nu forlade markedet, omstrukturere deres drift eller overføre kunder til en godkendt udbyder. Kløften strækker sig ud over licensering. TRM fandt, at 12% af virksomhederne uden godkendelse har en høj eller alvorlig risikovurdering, sammenlignet med 2% af de godkendte udbydere.
Historisk kontekst og MiCA’s indflydelse
Før MiCA opererede kryptovirksomheder under separate registrerings- eller licenssystemer opretholdt af individuelle europæiske lande, hvilket skabte store forskelle i de krav, virksomhederne stod over for afhængigt af, hvor de var registreret. TRM identificerede 383 opererende virksomheder under Litauens tidligere registreringssystem og 241 i Polen. Polens officielle register indeholdt mere end 1.800 poster, selvom de fleste ikke viste nogen observerbar kryptovirksomhed.
Godkendelsesforskelle blandt medlemsstater
Godkendelse har været ujævn på tværs af de enkelte europæiske jurisdiktioner. Tyskland godkendte 55 virksomheder, mens Frankrig og Holland hver godkendte 29. Malta godkendte 20, og Cypern 19, sammenlignet med ni hjemmelicenser udstedt af Italien, på trods af at 145 virksomheder opererede der.
Risikoeksponering blandt godkendte og uautoriserede udbydere
TRM fandt en klar forskel i risikoprofilen for de to grupper. Omkring 12% af de uautoriserede virksomheder modtog en høj eller alvorlig vurdering, seks gange de 2%, der blev registreret blandt de godkendte udbydere. Uautoriserede virksomheder sendte 19 milliarder dollars til højrisiko-børser og 15,3 milliarder dollars til spiludbydere, mens godkendte udbydere registrerede 14,2 milliarder dollars og 13,4 milliarder dollars, henholdsvis.
AMLA’s fokus på uautoriserede udbydere
Med mere end 1.000 virksomheder uden for godkendelsesregimet har EU’s Anti-Money Laundering Authority (AMLA) fokuseret på, hvad der sker, når deres kunder og aktiver flytter andetsteds. AMLA sagde, at slutningen af overgangsperioden ville få uautoriserede virtuelle aktivtjenesteudbydere til at forlade markedet, og kryptovirksomhed ville blive koncentreret blandt færre godkendte CASP’er.
Regulatorisk overvågning og fremtidige udfordringer
Regulatorer er begyndt at undersøge godkendte udbydere efter at have afsluttet meget af det indledende licensarbejde. I juli lancerede ESMA en gennemgang af et udvalg af MiCA-godkendte kryptokustodier, der undersøgte områder som opbevaringskontroller, private nøglehåndtering, hændelsesrespons og risici knyttet til tredjepartsudbydere.
“TRM’s analyse fandt i stedet forskellene på enhedsniveau, herunder individuelle risikovurderinger og direkte eksponering for ulovlige, sanktionerede og andre højrisiko modparter.”
