H100 Group afslutter erhvervelse af NSD AS
H100 Group har afsluttet sin tidligere annoncerede erhvervelse af NSD AS den 10. august, hvilket tilføjede 2.455,37 Bitcoin og hævede den samlede kassebeholdning til 3.506,4 BTC. Det børsnoterede selskab i Stockholm betalte ikke kontant for transaktionen, men udstedte aktier til sælgerne under en Bitcoin-for-Bitcoin værdiansættelsesstruktur, ifølge sin officielle meddelelse.
Værdiansættelse og transaktionsdetaljer
Den erhvervede Bitcoin blev værdiansat ved hjælp af en referencepris den 31. juli på SEK 598.926,69, eller cirka $62.900 pr. BTC. Med Bitcoin’s nuværende pris nær $65.158 er H100’s udvidede kassebeholdning værd cirka $228,5 millioner.
Transaktionen følger en bindende aktiekøbsaftale, der blev underskrevet den 23. april, efter at gruppen først skitserede aftalen i marts. NSD, tidligere WR Start Up 594 AS, blev omorganiseret, så den direkte og indirekte ejer, Moonshot AS og PDI AS, blev en del af H100. H100 oplyste, at det erhvervede selskab ikke har udestående finansiel gæld.
Betydning af transaktionen
H100 erhverver 2.455,4 Bitcoin til cirka $62.900 pr. Bitcoin, hvilket øger de samlede beholdninger til 3.506 BTC. Transaktionen, der blev annonceret i april, er nu afsluttet og betegnes som den største M&A-transaktion i den europæiske offentlige Bitcoin aktiesektor samt verdens første Bitcoin-for-Bitcoin transaktion.
“Disse beskrivelser er virksomhedens påstande og er ikke uafhængigt bekræftet på tværs af hver offentlig markedstransaktion.”
Derudover udstedte H100 790.534.666 nye aktier til sælgerne til SEK 1,86 hver. Vederlaget beløb sig til cirka SEK 1,47 milliarder og blev afregnet gennem sælgers gældsbreve modregnet mod de nyudstedte aktier. Som et resultat foretog gruppen ingen kontantbetaling for at afslutte erhvervelsen.
Fremtidige udsigter og strategier
De nyudstedte aktier skaber cirka 70% udvanding baseret på virksomhedens aktietal, da aftalen blev afsluttet. Alligevel sagde H100, at satsen pr. grundlæggende aktie forblev uændret, fordi vederlaget var baseret på hver sides relative Bitcoin bidrag. Den fuldt udvandede sats pr. aktie steg med cirka 5%, fra 288 til 303, ifølge virksomhedens oplysninger.
Erhvervelsen bringer også Moonshot og PDI ind i H100’s virksomhedsstruktur. Gruppen sagde, at PDI følger en aktiv Bitcoin-forvaltningsstrategi fokuseret på kapitalbevarelse, nedadgående risikostyring og yderligere pengestrøm, mens den bevarer Bitcoin-eksponering. Disse mål beskriver virksomhedens strategi snarere end garanterede finansielle resultater.
“Kombinationen tilføjer teknologi og markedsmuligheder, der supplerer H100’s eksisterende operationer.” – Bestyrelsesformand Sander Andersen
De nyudstedte aktier forventes at begynde at handle på NGM Nordic SME så hurtigt som muligt. Gruppen afsluttede transaktionen ved hjælp af beføjelse godkendt af aktionærerne på den årlige generalforsamling den 23. juni, som tillod dens bestyrelse at udstede vederlagsaktier til sælgerne under købsaftalen fra april.
Aftalen repræsenterer en hurtig ekspansion fra gruppens første Bitcoin-køb i maj 2025, da den kun erhvervede 4,39 BTC. Som tidligere rapporteret i dækningen af dens første kassekøb, rejste virksomheden efterfølgende kapital og accelererede sin Bitcoin opsamlingsstrategi.
Efter næsten at have tredoblet sine Bitcoin-beholdninger i den seneste transaktion er den umiddelbare virksomhedsmilepæl optagelsen af de 790,5 millioner nye aktier til NGM Nordic SME.
