Peer-to-Peer Stablecoin-Overførsler og Deres Risici
Peer-to-peer stablecoin-overførsler er blevet en “nøglevulnerabilitet”, der bidrager til hvidvaskning af penge, terrorfinansiering og omgåelse af sanktioner, ifølge en rapport fra Financial Action Task Force (FATF), et mellemstatsligt organ oprettet af G7-landene for at fastsætte globale standarder for bekæmpelse af hvidvaskning af penge.
Øgede Risici ved Uhostede Tegnebøger
I en rapport offentliggjort tirsdag sagde FATF, at stablecoins i stigende grad anvendes i ulovlige finansieringsordninger, når transaktioner finder sted direkte mellem uhostede tegnebøger, hvor brugerne kontrollerer deres egne private nøgler. Dette udgør øgede risici for finansielle forbrydelser, da transaktionerne finder sted uden regulerede mellemmænd.
“Stablecoin-udstedere opfordres til at implementere tekniske foranstaltninger, der gør det muligt at blokere, fryse og tilbagekalde stablecoins når som helst, hvis der er (tiltænkte) transaktioner til eller fra ikke-godkendte eller afviste tegnebøger,” sagde den globale overvågningsmyndighed for hvidvaskning af penge.
Stigende Regulering og Overvågning
Advarslen kommer midt i stigende reguleringsbekymringer over væksten af stablecoins og deres stigende anvendelse i det digitale aktivøkosystem. FATF nævnte en nylig Chainalysis-rapport, der skitserede, hvordan stablecoins er blevet den dominerende aktivklasse i ulovlig kryptovalutaaktivitet, idet de står for cirka 84% af de 154 milliarder dollars i ulovlige kryptovalutatransaktioner registreret i 2025.
Agenturet sagde, at mere end 250 stablecoins cirkulerede globalt i midten af 2025, med CoinGecko-data, der viser, at sektoren i øjeblikket har en markedsværdi på cirka 314 milliarder dollars.
Kriminelle Netværk og Hvidvaskning
Rapporten fremhæver også, at stablecoins’ kernefunktioner, herunder prisstabilitet, likviditet og grænseoverskridende overførbarhed, gør dem attraktive for kriminelle netværk. Trusselaktører bruger ofte stablecoins i komplekse hvidvaskningskæder for at skjule oprindelsen af midler, ofte ved at lagdele transaktioner på tværs af flere tegnebøger eller blockchains, før de konverteres til fiat-valuta gennem børser eller over-the-counter mæglere.
“Sammenlignet med mere volatile aktiver som Bitcoin (BTC) eller Ether (ETH) tilbyder stablecoins som USDT (Tether) og USDC (Circle) et relativt stabilt medium til at flytte indtægter,” bemærkede agenturet.
Nordkorea og Iran: Eksempler på Misbrug
Rapporten sagde, at nordkoreanske statsforbundne cybergrupper i stigende grad har brugt stablecoins til at hvidvaske indtægter fra cyberkriminalitet og konvertere stjålet kryptovaluta, før de hæver penge gennem over-the-counter mæglere eller peer-to-peer platforme. I mellemtiden har iranske aktører, herunder dem der er knyttet til den Islamiske Revolutionsgarde, udnyttet stablecoins og andre virtuelle aktiver til at finansiere spredningsaktiviteter, skaffe dronekomponenter og højteknologisk udstyr samt overføre midler til sanktionerede grupper i regionen.
Fremtidige Foranstaltninger og Anbefalinger
De nye fund bygger på tidligere advarsler fra FATF om den voksende rolle af stablecoins i ulovlig finansiering. I en rapport fra juni sidste år sagde overvågningsmyndigheden, at stablecoins allerede stod for størstedelen af ulovlig on-chain aktivitet og anslog cirka 51 milliarder dollars i kryptovaluta knyttet til svindel og bedrageri i 2024.
Den understregede også vigtigheden af at håndhæve “travel rule”, som kræver, at finansielle institutioner og kryptotjenesteudbydere deler oplysninger om afsender og modtager af digitale aktivoverførsler. Den seneste rapport opfordrer til stærkere tilsyn med stablecoin-udstedere, bredere anvendelse af blockchain-analysetools og programmerbare compliance-funktioner, såsom tilladelseslister og afvisningslister indbygget i smarte kontrakter, for at forhindre misbrug, efterhånden som adoptionen af stablecoins fortsætter med at vokse globalt.
Tilladelseslister tillader kun forudgodkendte tegnebogadresser at handle med en stablecoin, mens afvisningslister blokerer specifikke tegnebogadresser eller enheder fra at eje, modtage eller overføre tokenet.
