Godkendelse af DTCC’s Pilotprojekt
Den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) har givet godkendelse til Depository Trust Company (DTCC), som er clearinghouse for næsten alle amerikanske aktiehandler, til at teste et tre-årigt pilotprojekt. Dette projekt vil registrere visse værdipapirer på udvalgte blockchains, hvilket markerer første gang, at en central aktør i det amerikanske marked får lov til at implementere et blockchain-baseret registreringssystem.
SEC’s No-Action-brev
I et No-Action-brev, der blev udstedt torsdag, meddelte SEC, at de ikke vil forfølge håndhævelse, hvis DTCC mintede og brændte blockchain-baserede tokens, der repræsenterer værdipapirrettigheder, som allerede er opbevaret i deres varetægt. Med andre ord vil SEC tillade DTCC at skabe og nedlægge blockchain-tokens, der spejler de værdipapirer, de allerede ejer, gennem pilotprojektet, som forventes at starte i anden halvdel af næste år.
Lettere krav og mål
Denne lettelse fritager flere krav, der normalt ville gælde, herunder en vigtig SEC-regel, der regulerer pålideligheden og sikkerheden af kerne markedsinfrastruktur, 19b-4 indsendelser og specifikke standarder for clearing-agenter.
“Ved at udnytte blockchain sigter DTCC mod at bygge bro mellem traditionel finans (TradFi) og decentraliseret finans (DeFi) og fremme et mere modstandsdygtigt, inkluderende og effektivt globalt finansielt system,”
sagde DTCC i en erklæring på X.
Tokenisering og rapportering
Under programmet kan DTCC-deltagere vælge at konvertere deres bogføringsrettigheder til blockchain-baserede “tokeniserede rettigheder.” DTCC skal rapportere kvartalsvis om antallet af deltagere, værdien af tokeniserede rettigheder, de anvendte eller afviste blockchains, nedbrudsinformation, antallet af registrerede tegnebøger og eventuelle tilfælde, hvor firmaet har udøvet sin tilbageholdelsesmyndighed.
Berettigede værdipapirer
Berettigede værdipapirer til pilotprojektet inkluderer komponenter af Russell 1000, amerikanske statsobligationer og store indeks-tracking ETFs. Når en deltager anmoder om tokenisering, debiterer DTCC værdipapirerne fra sit centraliserede hovedbog og krediterer dem til en ny digital omnibus-konto. Derefter mintes et tilsvarende token i en registreret blockchain-tegnebog, der kontrolleres af deltageren.
Fordele ved tokenisering
Tokeniseringstjenesten kan reducere afstemningskrav og muliggøre overførsler af rettigheder uden for standard markedsåbningstider, samtidig med at de nødvendige sikkerhedsforanstaltninger for landets værdipapirplumbing opretholdes. Tokens kan befinde sig på godkendte offentlige eller private blockchains, forudsat at netværkene opfylder DTCC’s teknologiske standarder.
Systemets struktur
Selvom hovedbøgerne kan være åbne, fungerer systemet inden for en tilladelsesbaseret ramme. Tokens kan kun bevæge sig mellem tegnebøger, der er “registrerede” hos DTCC, og firmaet bevarer en “root wallet”, der giver det mulighed for at omvende eller rette transaktioner i tilfælde af fejl eller misbrug.
Fremtidige opdateringer
DTCC har oplyst, at de vil offentliggøre en liste over understøttede netværk på et senere tidspunkt, hvilket indikerer, at det regulatoriske miljø gælder for DTCC’s opbevarings- og kontrolprocesser snarere end at foreskrive en specifik type blockchain-arkitektur. DTCC-repræsentanter svarede ikke straks på en anmodning om kommentar vedrørende dette punkt.
