Milliardæren Michael Saylors Strategi Inc. Annoncerer Børsintroduktion
Milliardæren Michael Saylors Strategi Inc. annoncerede fredag, at de har prissat deres børsintroduktion af 10% Serie A Perpetual Stream Preferred Stock (STRE), hvilket rejser bruttoindtægter på €620 millioner ($715 millioner). Udbuddet, der oprindeligt var planlagt til €350 millioner, blev udvidet på grund af stærk efterspørgsel fra investorer og forventes at afsluttes den 13. november 2025, under forudsætning af sædvanlige godkendelser.
Finansiering af Ekspansion og Bitcoin-køb
De €620 millioner rejst vil blive brugt til at finansiere ekspansion og bitcoin-køb. Udbuddet består af 7,75 millioner aktier prissat til €80 hver, hvilket giver cirka €608,8 millioner (€702,2 millioner) i nettoindtægter efter gebyrer og udgifter. Strategi oplyste, at midlerne vil blive brugt til generelle virksomhedsmæssige formål, herunder køb af mere bitcoin og støtte til deres igangværende operationelle og vækstinitiativer. Annonceringen understreger Strategis fortsatte tillid til bitcoin som en reserveaktiv og som en del af deres bredere treasury management-strategi.
Udbytte og Betalingsstruktur
Hver aktie af STRE bærer et årligt udbytte på 10%, svarende til €10 pr. €100 af den angivne værdi, udbetalt kvartalsvis i kontanter den 31. marts, 30. juni, 30. september og 31. december, med start den 31. december 2025. Hvis Strategi ikke overholder en betaling, akkumuleres renter på det ubetalte beløb kvartalsvis og stiger med 1% hver periode op til en maksimal sats på 18%. Denne struktur giver investorerne et stabilt, højt afkast, samtidig med at den giver Strategi fleksibilitet, hvis der opstår problemer med likviditetsstrømmen.
Investorbeskyttelse og Indløsningsretter
I tilfælde af en “fundamental ændring” – såsom en fusion, omstrukturering eller ejerskabsændring – kan indehavere af STRE-aktier anmode om, at Strategi køber deres aktier tilbage for €100 hver, plus eventuelle ubetalte udbytter. Hver aktie har også en likvidationspræference på €100, hvilket betyder, at investorerne vil blive tilbagebetalt dette beløb før almindelige aktionærer i det usandsynlige tilfælde af en nedlukning. Likvidationsværdien justeres dagligt baseret på de seneste markedspriser, hvilket sikrer, at de foretrukne aktier afspejler fair værdi, hvis de handles aktivt.
Ledet af Top Globale Banker
Udbuddet ledes af en gruppe førende finansielle institutioner, herunder Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, Société Générale, TD Securities, Canaccord Genuity og StoneX Financial. Deres involvering fremhæver stærk institutionel tillid til Strategis forretningsmodel og dens voksende rolle i at forbinde traditionel finans med den digitale aktivøkonomi. Ved at blande traditionelle afkastinstrumenter med kryptovaluta-relateret vækstpotentiale forstærker Strategis seneste skridt sin dobbelte identitet – som både en finansiel innovatør og en pioner inden for bitcoin-understøttet virksomhedsfinansiering.
