Coinbase og Bitcoin-baserede Udlånsprodukter
Efterhånden som Coinbase fokuserer på sit Bitcoin-baserede udlånsprodukt, tilbyder børsen kunderne konkurrencedygtige rater ved at forbinde dem med let vurderede kapitalpuljer, som ikke kræver, at folk giver personlige oplysninger, før midlerne udbetales til amerikanere.
Regulering og Overholdelse
Selvom børsens konkurrenter har opnået stat-til-stat licenser for at tilbyde lignende tjenester, er Coinbases produkt ikke underlagt de samme potentielle barrierer, fordi virksomheden fungerer som en teknologileverandør og ikke låner kundernes aktiver selv. I stedet for at handle med Coinbase indbetaler børsens kunder, gennem Coinbases mobilapp, midler i den decentrale finansprotokol Morpho.
På Morphos platform kan de stille Bitcoin som sikkerhed for lån i Circles USDC. Alternativt kan Coinbases kunder indbetale USDC i Morpho for at opnå afkast. I USA er långivere forpligtet til at overholde KYC (kend din kunde) og AML (anti-hvidvaskning af penge) regler for at forhindre finansielle forbrydelser. Disse krav inkluderer at indhente personligt identificerbare oplysninger fra deres brugere, såsom navne, fysiske adresser og endda sociale sikkerhedsnumre.
Risici og Udfordringer
“Enhver Coinbase-bruger, der indbetaler deres USDC i et Morpho-valv, er fuldt KYC’et, ud over Morphos egne geografiske og sanktionerede screening,” sagde en talsmand for Coinbase til Decrypt.
Men som en tilladelsesfri protokol er Morpho ikke designet til at overvåge transaktioner, som de fleste finansielle institutioner gør. I DeFi er infrastrukturen designet til at lade kapital flyde frit mellem individer, uanset hvem de er. Flere brancheobservatører fortalte Decrypt, at denne dynamik sandsynligvis gør Coinbases produkt mere lukrativt, men det rejser også overholdelsesproblemer.
Udvikling og Fremtidige Planer
Coinbases Bitcoin-baserede udlånsprodukt oversteg $1 milliard i oprindelser denne måned. Og efterhånden som deres kunder foretager udbetalinger på boliger eller køber dyre genstande som biler, planlægger børsen at hæve lånegrænserne til $5 millioner fra $1 million snart.
For et par uger siden blev Coinbase den seneste virksomhed i kryptosfæren til at ansøge om en national tillidstilladelse fra Office of the Comptroller of the Currency (OCC). I modsætning til en traditionel banklicens tillader en national tillidstilladelse ikke institutioner at yde lån.
Coinbase tilbød engang Bitcoin-baserede lån direkte til kunder, men tjenesten blev afbrudt midt i brancheomfattende granskning i 2023. På det tidspunkt opkrævede Coinbase en årlig procentuel rente på 8,7% på Bitcoin-baserede lån.
Markedets Konkurrence
I 2024 deltog Coinbase Ventures i en strategisk finansieringsrunde på $50 millioner for Morpho, ikke længe efter at protokollen blev udvidet til Coinbases Ethereum lag-2 skaleringsnetværk Base. På Morpho kan Coinbase-brugere “nyde rater så lave som 5%“, ifølge børsens hjemmeside, som beskriver raten som “2x lavere end andre krypto-baserede lånemuligheder.”
Disse virksomheder opererer under et patchwork af lånelicenser i USA, så deres tjenester er ikke tilgængelige i en håndfuld stater, på trods af tilgængeligheden af Coinbases produkt.
“Coinbase-brugere, der låner og låner via Morpho, kan udnytte fordelene ved DeFi, hvor gennemsigtige regler for transaktion og afvikling kan give bedre produkter til lavere omkostninger over tid,” sagde en talsmand for Steakhouse til Decrypt.
Nogle virksomheder har forsøgt at balancere den tilladelsesfrie natur af DeFi med Wall Streets behov. I 2022 støttede for eksempel kryptobeskyttelsesfirmaet Fireblocks en version af låneprotokollen Aave, der krævede, at deltagende institutioner gennemgik KYC-verifikation.
