Dristigt initiativ for kryptoaktiver i realkreditvurdering
Et dristigt føderalt initiativ for at integrere kryptoaktiver i realkreditvurdering vækker kraftig modstand, da lovgivere advarer om potentielle destabiliserende chok i det amerikanske boligfinansieringssystem. Den stigende politiske bevægelse, der forbinder krypto med boligfinansiering, har tiltrukket skarp opmærksomhed fra flere amerikanske lovgivere, da bekymringerne vokser omkring volatilitet, reguleringsblindhed og styringskonflikter.
Brevet til FHFA
U.S. senatorer Jeffrey Merkley, Elizabeth Warren, Chris Van Hollen, Mazie Hirono og Bernie Sanders sendte den 24. juli 2025 et brev til direktøren for Federal Housing Finance Agency (FHFA), William Pulte, hvor de krævede detaljerede oplysninger og dokumentation om hans direktiv fra den 25. juni, der instruerede Fannie Mae og Freddie Mac til at evaluere ikke-konverterede kryptovalutaaktiver i realkreditvurdering af enfamiliehuse.
Pulte har beordret Fannie Mae og Freddie Mac til at begynde at overveje verificerede kryptovalutaindehav på amerikansk-regulerede børser som berettigede aktiver i realkreditansøgninger. Lovgiverne bad FHFA om at offentliggøre sin fulde risikanalyse, tidslinjen og processen for bestyrelsens godkendelser samt kriterierne for evaluering af berettigede kryptovalutaer.
Bekymringer om stabilitet
“Udvidelse af vurderingskriterierne til at inkludere overvejelse af ikke-konverterede kryptovalutaaktiver kan udgøre risici for stabiliteten i boligmarkedet og det finansielle system.”
Senatorerne bemærkede, at dette direktiv kan genindføre finansielle sårbarheder, som vi så under bankkrakene i 2023, hvor krypto-relaterede eksponeringer spillede en medvirkende rolle. Lovgiverne udtrykte særlig bekymring over strukturelle styringssvagheder og pegede på Pultes dobbelte rolle som både FHFA-direktør og formand for virksomhedernes bestyrelser – en opsætning, de hævder kompromitterer uafhængigheden.
De fremhævede, at Pultes ægtefælle ejer op til 2 millioner dollars i kryptoaktiver og pressede FHFA til at præcisere, om han har konsulteret etiske embedsmænd eller indledt nogen fratrædelser eller afståelser. De krævede garanti for, at enhver politik, der former fremtidig berettigelse af kryptoaktiver, gennemgår grundigt og upartisk tilsyn.
Gennemsigtighed og risikomitigering
Mens de opfordrede til gennemsigtighed, anerkendte senatorerne direktivets snævre omfang, som begrænser berettigelsen til aktiver, der holdes på amerikansk-regulerede centraliserede børser. De anerkendte også FHFA’s instruktion til virksomhederne om at udvikle uafhængige risikomitigationsforanstaltninger.
Krypto-tilhængere argumenterer for, at en gennemtænkt inkludering af digitale aktiver kan hjælpe med at udvide adgangen til realkreditlån, især for digitalt indfødte låntagere, og bringe lånemodeller i takt med udviklende aktivporteføljer.
